Direct Showオブジェクトによる動画再生は、PCにインストールされているコーデックに依存します。コーデックの性能、また実行するPCの性能にも左右されるでしょう。
また、大前提として、次の動画を再生する際にはファイルの読み込み処理が入りますので、動画の解像度・ビットレート・ファイルサイズなどにより読み込みにかかる時間も変わると思います(もしかしたら動画再生の準備の為に一瞬真っ暗になるのは避けられないのかもしれません)。
苦肉の策ではありますが、前の動画の最後のシーンを画像として次のフレームに表示しておき、次の動画が再生されるまでそれを見せて誤魔化すというのはどうでしょうか。
グローバル化についてですが、オブジェクトのプロパティに『グローバルオブジェクト』や『グローバル化』などの項目が無いオブジェクトはグローバル化できません。